資產配置 × 配息現金流 × 市場判讀

市場無法預測，
但資產可以配置。

我是明哲MOMO，保單基金規劃・資產配置教育。這裡收錄我在 IG 分享過的每一篇圖卡，並補上完整文字、數據來源與常見問題。

美債殖利率 5%，還要買月配息基金嗎？

10 年期美債殖利率在 2026 年 10 月一度來到約 5.36%，是 2002 年以來最高。買月配息基金前，先問 3 題：配息從哪來、對利率多敏感、信用風險多高。附殖利率 5% 買債一年後的情境試算。

配置讓人安心或焦慮，差別不在報酬率，而在配置的順序。資產變大後，先看流動性、回撤、現金流、集中度 4 件事，報酬率排在後面。附 500 萬下跌情境試算。

放現金不是浪費。大跌時沒現金的人只能硬撐或賣在低點，有現金的人多了分批進場的選擇。用 300 萬試算說明現金的價值，以及現金該怎麼分 3 層保留。

基金買越多不等於越分散。名稱不同的基金，底層常常持股重疊、同一幣別、跟著同一個利率方向走。真正的分散，要看每筆錢負責的工作有沒有分開。

股票、債券、黃金同時下跌，不代表資產配置沒用，而是很多組合藏著同一種利率風險。MOMO 用 6 種資產分工，說明 2026 Q4 平衡型配置的思路。