MOMO財商智庫配息現金流試算
配息率，不等於報酬率
配息率不等於報酬率。真實報酬 = 配息 + 淨值變化。如果基金一年總報酬 6%、配息率 8%，多配出的 2% 會反映在淨值下跌：100 萬元每月約領 6,667 元，但 5 年後本金約剩 90.4 萬元。下面的試算可以自己調整配息率與總報酬假設（上限 6%）。
輸入本金、配息率和年化總報酬假設，看每月領到多少、淨值每年怎麼變，以及幾年後本金剩多少。最後更新：
真實報酬 = 配息 + 淨值變化1. 輸入
2. 結果
逐年明細
| 年度 | 年初本金 | 當年配息 | 年末本金 |
|---|
算例：同樣 100 萬，配息率不同會怎樣？
假設年化總報酬都是 6%（配息 + 淨值變化），配息領出不再投入。配息率越高，每月領得越多，但淨值每年的變化 = 6% − 配息率，本金會跟著改變。
| 配息率 | 每月配息 | 淨值每年變化 | 5 年後本金 | 5 年累計配息 | 10 年後本金 | 10 年累計配息 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 4% | 3,333 | +2.0% | 1,104,081 | 208,162 | 1,218,994 | 437,989 |
| 6% | 5,000 | 0% | 1,000,000 | 300,000 | 1,000,000 | 600,000 |
| 8% | 6,667 | −2.0% | 903,921 | 384,317 | 817,073 | 731,709 |
單位：新台幣元。試算假設總報酬與配息率每年不變，未計入費用、稅負與匯率；實際淨值與配息會隨市場變動，可能虧損。
怎麼看這個試算？
很多人只看配息率：「年配 8%，100 萬一年領 8 萬」。但配息是從基金資產裡配出來的，如果基金一年的總報酬只有 6%，多配出去的 2% 就會反映在淨值下跌上，也就是配息有一部分來自本金。
所以這個試算把「配息」和「淨值變化」拆開來看：總報酬假設 − 配息率 = 淨值每年變化。配息率越接近或高於總報酬，本金越容易越領越少；配息率較低，本金則有機會隨時間成長。
想反過來算「每月想領多少、需要多少本金」，可以用本金需求試算；想用每月固定投入的方式規劃退休，可以改用定期定額退休試算；更多配置觀念可以看配置筆記。
常見問題
配息率 8%，代表一年賺 8% 嗎？
不一定。真實報酬 = 配息 + 淨值變化。如果配息率 8%、淨值同時下跌 2%，一年的真實報酬大約只有 6%；配息也可能由本金支出。
配息率比總報酬高，本金會怎樣？
差額會反映在淨值下跌。以 100 萬元、年化總報酬 6%、配息率 8% 計算，每月約領 6,667 元，但 5 年後本金約剩 903,921 元、10 年後約剩 817,073 元，等於有一部分配息是領回自己的本金。
為什麼總報酬假設最高只能設 6%？
試算用保守的假設比較能看清楚風險。本工具的年化總報酬假設上限為 6%，並顯示在畫面上；實際結果會隨市場變動，可能更高也可能更低，甚至虧損。
這個試算有考慮哪些成本？
沒有。試算假設配息領出不再投入，總報酬與配息率每年不變，未計入費用、稅負與匯率，結果僅供教育參考。